Exchange Risk Management Model Die Handelsplattform bietet verschiedene Risikomanagement-Modelle, die die Art der Pre-Trade-Kontrolle definieren. Zur Zeit werden folgende Modelle verwendet: Für Retail Forex, CFD, Futures für den OTC-Markt. Die Marginberechnung basiert auf dem Instrumententyp. Für die Börse, basierend auf Margin Diskontsätzen für den Börsenmarkt verwendet. Die Marginberechnung basiert auf den Rabatten für Instrumente. Rabatte werden vom Broker festgelegt, können jedoch nicht niedriger sein als die Wechselkurs-Set-Werte. Basis-Terminologie Setzt den aktuellen Wert der erworbenen Finanzinstrumente (der Long-Positionen), die in einer Depotwährung eines Anbieters definiert sind. Der Wert wird dynamisch auf Basis des Preises des letzten Deal des Finanzinstruments unter Berücksichtigung der Liquiditätsmargin ermittelt. Tatsächlich entspricht die Höhe der Vermögenswerte dem Geldbetrag, den der Händler im Falle einer sofortigen Schließung von Long-Positionen erhalten würde. Anlagen Größe1 Preis1 L1 Größe2 Preis2 L2. SizeN PriceN LN Größe der Größe der N-ten Position, berechnet als Produkt des Volumens in Losen und der Kontraktgröße. Preis der aktuelle Marktpreis des Finanzinstruments. L die Liquiditätsrate des Instruments. Nur liquide Instrumente können als Sicherheiten genutzt werden. Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen aus laufenden Short-Positionen, die als Wert dieser Positionen zum aktuellen Marktpreis berechnet werden. Tatsächlich entspricht die Höhe der Verbindlichkeiten dem Geldbetrag, den der Händler im Falle der sofortigen Schließung von Short-Positionen zahlen würde. Verbindlichkeiten Größe1 Preis1 Größe2 Preis2. SizeN PriceN Größe der Größe der N-ten Position, berechnet als Produkt des Volumens in Lose und der Kontraktgröße. Preis der aktuelle Preis des Instruments der Trader39s offenen N-Position. Saldo (Eigenmittel) Saldo der Eigenmittel des Hndlers auf dem Konto. Eigenkapital (Portfoliowert) Das Eigenkapital wird nach der folgenden Formel berechnet: Eigenkapital Eigenmittel - Verbindlichkeiten - Kommission Die Anfangsspanne ist der Mindestwert der Eigenmittel des Händlers, mit denen der Gewerbetreibende in den Markt eintreten darf. Die bereinigte anfängliche Marge ist der Mindestwert der Eigenmittel des Händlers, mit denen der Gewerbetreibende in den Markt eintreten kann, einschließlich aktueller Marktpositionen und Limit Orders. Maintenance Margin ist die minimale Menge an Mitteln, die auf dem Konto für die Aufrechterhaltung einer offenen Position zur Verfügung stehen müssen. Wenn das Eigenkapital unter die Erhaltungsspanne fällt, beginnt der Broker die Positionen von Trader39 zu schließen. Das Verfahren der Schließung der Positionen wird durch die Vorschriften des Brokers bestimmt. Berechnungsmerkmale Auf dem Spotmarkt, im Gegensatz zu den Futures und Termingeschäften (gekennzeichnet durch Marginbewegung), erfolgt die Zahlung und der Erhalt von Vermögenswerten (oder Verbindlichkeiten im Falle eines Rückkaufs) sofort im Zeitpunkt des Abschlusses des Deals. Dementsprechend wird der Transaktionswert sofort auf die Balance des Traders reflektiert. Da die Zahlung für den Kauf oder Verkauf des Instruments stets vollständig erfolgt, wird die Marge nur als Hinweis auf den Handelskonto-Status verwendet, der die Möglichkeit der Eröffnung neuer Positionen oder der Notwendigkeit, bestehende Positionen zu schließen, bestimmt. Margin-Berechnung Die Marge ist die kapitalisierte Bewertung der Positionen von Trader39: Margin Size1 Price1 MarginRate1 Size2 Price2 MarginRate2. SizeN PriceN MarginRateN Größe der Größe der N-ten Position, berechnet als Produkt des Volumens in Losen und der Kontraktgröße. Preis der aktuelle Preis des Instruments der Trader39s offenen N-Position. MarginRate die Rate der Marge oder Rabatt des Instruments, für die eine Position eröffnet wird. Für die Initial - und Instandhaltungsmarge sowie für Kurz - und Langpositionen können individuelle Margin-Raten verwendet werden. Beispiel für das Öffnen einer langen Position Zum Beispiel beträgt der Anfangsguthaben des Traders390.000 RUR. Die Anfangs - und Wartungsrandsätze sind gleich 0,1 und 0,05. Zur Vereinfachung berücksichtigen wir nicht die Provisionsgröße. (Positionsgröße OrdersBuySize) PriceMin MarginRate (OrdersBuyValue - OrdersBuySize PriceMin) Positionsgröße Positionsgröße berechnet als Produkt des Volumens in Lose und der Kontraktgröße. PriceMarket den aktuellen Marktpreis des Finanzinstruments (Last Deal Preis). PriceMin der Mindestpreis unter allen aktuellen Kauflimit-Bestellungen des Händlers. OrdersBuySize die Größe des trader39s Kauflimit-Bestellungen berechnet als das Produkt des Gesamtvolumens der Bestellungen in Lose und die Kontraktgröße. OrdersBuyValue den Wert der Kauflimit-Orders, wenn sie zu den angegebenen Preisen ausgeführt wurden. Er wird berechnet als die Summe der Produkte der Bestellgrößen und deren Grenzpreis. MarginRate die Höhe des Symbolrabattes. Wenn die aktuelle Position des Traders kurz ist und seine Größe größer oder gleich OrdersBuySize ist, dann wird Margin Buy nicht berechnet und wird als 0 angenommen. In der Tat ist dies eine Situation, in der, selbst wenn alle Händler, die Limitorder kaufen, sind Gefüllt, wird der Händler noch eine kurze Position oder die Position vollständig eliminiert werden. Kurze Seitenberechnung: Margin Sell - PositionSize (PriceMax - PriceMarket) - (PositionSize - OrdersSellSize) PriceMax MarginRate (OrdersSellSize PriceMax - OrdersSellValue) Positionsgröße Positionsgröße berechnet als Produkt des Volumens in Lose und der Kontraktgröße. PriceMarket den aktuellen Marktpreis des Finanzinstruments (Last Deal Preis). PriceMax der maximale Preis unter allen aktuellen Verkauf Limit Orders des Händlers. OrdersSellSize die Größe des Traders39s verkaufen Limit Bestellungen berechnet als das Produkt aus dem Gesamtvolumen der Aufträge in Lose und die Kontraktgröße. OrdersSellValue den Wert der Verkaufslimit-Orders, wenn sie zu den angegebenen Preisen ausgeführt wurden. Er wird berechnet als die Summe der Produkte der Bestellgrößen und deren Grenzpreis. MarginRate die Höhe des Symbolrabattes. Wenn die aktuelle Position des Traders39 lang ist und seine Größe größer oder gleich OrdersSellSize ist, dann wird Margin Sell nicht berechnet und wird mit 0 angenommen. In der Tat ist dies eine Situation, in der, selbst wenn alle Händler, die Limitorder verkaufen, sind Gefüllt, wird der Händler noch eine lange Position oder die Position vollständig eliminiert werden. Wir betrachten das folgende Beispiel. Der Händler hat: Position Kaufen Sie 1 Los LKOH, Kontraktgröße ist 1000 Aktien, der aktuelle Preis ist 100 RUR, Anfangsrendite ist 0,1 Order Buy Limit 0,5 Lot LKOH (500 Aktien), Auftragspreis ist 80 RUR Order Buy Limit 0.3 lot LKOH (300 Aktien), Auftragspreis ist 60 RUR Bestellen Buy Limit 0.1 lot LKOH (100 Aktien), Bestellwert ist 40 RUR PriceMin 40 Price Market 100 OrdersBuySize 500 300 100 900 OrdersBuyValue 500 80 300 60 100 40 62 000 Margin Kaufen 1000 (100 - 40) (1000 900) 40 0,1 (62 000 - 900 40) 87 900 Der Gesamtbetrag der bereinigten Anfangsmarge beträgt 87.900.Adjusted Bruttomarge Was ist eine bereinigte Bruttomarge Eine Berechnung zur Ermittlung der Rentabilität eines Produkts , Produktlinie oder Unternehmen. Die bereinigte Bruttomarge beinhaltet die Kosten der Inventur, während die Bruttomarge nicht berücksichtigt wird. Die bereinigte Bruttomarge bietet daher einen genaueren Blick auf die Rentabilität eines Produkts, als es die Bruttomarge zulässt. Die Gleichung lautet wie folgt: n Periode Bruttogewinn Dollars n Periode Tragende Kosten Dollars n Periodenumsatz Dollars BREAKING DOWN Bereinigte Bruttogewinnspanne Die bereinigte Bruttomarge ist um einen Schritt weiter als die Bruttomarge, weil sie diese Inventarisierungskosten beinhaltet, die sich wesentlich auf das Ergebnis auswirken Eine Produkt-Rentabilität. Zum Beispiel könnten zwei Produkte identische, 25 Bruttomargen haben. Jeder konnte jedoch unterschiedliche Lagerbestandskosten aufweisen. Sobald diese Faktoren enthalten sind, könnten die beiden Produkte zeigen deutlich unterschiedliche Margen und Rentabilität. Dies kann helfen, Produkte und Linien, die unterdurchschnittlich sind zu identifizieren. Inventarisierungskosten beinhalten: - Ermittlung und Übertragung von Inventar - Versicherung und Steuern - Wohnungsmiete und Versorgungsbetriebe - Inventarschrumpfung - Opportunitätskosten
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